Pressemitteilung

Volkswagen Financial Services carry out their largest ABS transaction in China to date

  • Receivables volume amounts to over eight billion renminbi
  • More than 134,000 financing contracts securitized
Braunschweig, 11 November 2020. Volkswagen Financial Services have successfully placed their highest-volume asset-backed security (ABS) issue in Chinese renminbi (RMB) up to now. The transaction has a volume of over RMB eight billion (around EUR 1.0 billion) and is backed by financing contracts concluded with Volkswagen Finance (China). China is one of the most important markets for Volkswagen Financial Services with a current contract portfolio of more than 1.2 million units.

During the bookbuilding process, tranche A, which has a volume of RMB 7.1 billion, was placed at a fixed interest rate of 3.8 percent and was oversubscribed 1.9 times. It has received assessments from the Chinese rating agencies S&P Ratings (China) Co. (AAAspc(sf)) and China Bond Rating Co., Ltd. (AA+sf). It also has an international rating from Standard and Poor's (AA+(sf)).

With this transaction, the company has marketed a diversified pool of receivables from more than 134,000 financing contracts. These contracts have been almost entirely concluded for new vehicles (96.6 percent) by private customers (94.4 percent).

         
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Die Volkswagen Finanzdienstleistungen sind ein Geschäftsbereich der Volkswagen AG (Konzern) und umfassen die Volkswagen Financial Services AG mit ihren Beteiligungsgesellschaften, die Volkswagen Bank GmbH, die Porsche Financial Services sowie die direkt oder indirekt der Volkswagen AG gehörenden Finanzdienstleistungsgesellschaften in den USA und Kanada – mit Ausnahme der Marke Scania sowie der Porsche Holding Salzburg. Die wesentlichen Geschäftsfelder umfassen dabei die Händler- und Kundenfinanzierung, das Leasing, das Bank- und Versicherungsgeschäft, das Flottenmanagementgeschäft sowie Mobilitätsangebote. Weltweit sind bei Volkswagen Finanzdienstleistungen 16.571 Mitarbeiter beschäftigt – davon 7.414 allein in Deutschland. Die Volkswagen Finanzdienstleistungen weisen eine Bilanzsumme von rund 223,5 Milliarden Euro, ein operatives Ergebnis von 2,96 Milliarden Euro und einen Bestand von rund 21,5 Millionen Verträgen aus (Stand: 31.12.2019).

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